国内电信资本支出增长速度逐步上升、光通信结构性快速增长机会突显。从中长期来看，目前我国正处于3G-4G的过渡期，国内电信资本支出增长速度上升已成定局。
但是我们指出，光通信是通信行业内需要持续景气的最重要子行业之一。移动传送网升级周期启动、光纤接入网规模建设、以及光纤传输网升级配套公里/小时，三驾马车将推展光通信行业持续景气。预计2011年-2013年，光通信设备市场规模将呈现出快速增长态势，年均填充增长速度超过26%。
移动传送网设备市场将启动新一轮建设周期。移动互联网带给数据流量剧增将倒逼运营商启动下一代移动传送网部署，现存的海量传送网设备面对升级市场需求，这将夹住新一轮建设周期来临。预计2011年-2013年移动传送网市场将面对快速增长，年均填充增长速度超过22%。
接入网建设规模渐入高峰，未来3年约千亿级市场。不受国家政策和运营商仅有业务布局的推展，运营商持续发力大规模建设FTTX，接入网市场呈圆形快速增长趋势。预计2011年-2013年国内PON设备和ODN市场年均填充增长速度分别超过26%、35%，整个接入网市场3年市场规模接达千亿级。
宽带数据驱动光纤传输网市场在公里/小时。骨干网流量剧增是光纤传输网传输设备升级的核心动力，从传统WDM升级到OTN、从10G设备升级到40G以及波分入城等三大趋势将有力推展光纤传输网市场较慢快速增长，预计2011年-2013年波分市场增长速度将从之前5%提升到10%-15%之间。投资建议与重点公司引荐。（1）光通信设备是行业的主要增长点和最获益板块，重点引荐烽火通信、中兴通讯；（2）光通信器件厂商将获益于设备的快速增长，引荐光迅科技、昂纳光通信；（3）光纤接入网建设转入高潮将驱动ODN市场空间规模，引荐日海通讯。
（4）辨别光纤光缆快速增长更为陡峭，但长年寄予厚望行业内的龙头企业，特别是在是享有光纤钢架棒技术的厂商(亨通光电、中天科技)。
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